老蛮搬运 昨天就说了，整体和老蛮的判断一致。 衰退预期的炒作是基于就业，非农等几个数据在模型上符合了之前几次经济衰退前期的数据表现。 但是，虽然说太阳底下无新鲜事，历史可以借鉴，却不能无脑照搬。 就像古人看到一个不能扑扇翅膀的玩意，按千百年的历史经验判断，这玩意怎么着都得掉下来。 但是现代人都清楚，那人造玩意可以是飞机，气球也可以是火箭，还可以是更多其他。 本次拿来大书特书的数据模型已经太久没更新，很多外界条件也完全变化，一个陈年老模型不可能适合所有新场景。 所以简单粗暴得小学生套公式给预言，是很蠢的。 本次的宏观环境关键要素在: 1.日元无法继续套利交易。（日元长期用自己的负利率支持美元，这个我们之前普及过，错过的自己回翻资料。） 2.美股长期几个科技股领涨股市一再新高，已经让市场极度心虚。 3.大家都知道，最前沿的科技进步哪怕我们认为技术已经认知成熟，且已经过了实验室阶段。 但是真正到量产，工艺开发，技术落地等一系列复杂问题，会使研发阶段必然走错路。 英伟达为代表的科技股，其持续高估值实现的基础是以技术上一再高于预期的实现达成利润的超额体现。 但是，人不可能一直百米冲刺，一直破纪录。 所以，更新速度不达标，令市场失望就是必然会发生，且随着时间推移，概率越累越高的存在。 而且个人拍脑袋猜测，英伟达的产品新架构其实可以说和现工艺水平标准比，过于复杂，其真实良品率有可能失真。 我能拍脑袋拍出担忧，这么多聪明脑袋盯着，整天拿着算盘扒拉来扒拉去，不可能没这种顾虑。 而且之前特朗普遇刺，我们已经推断出了美股风格变化，诸多因素结合之下，调仓就是必然，无非是早跑？再等等？还是赶紧抢跑？ 其实从上周英伟达“结构性理财”的罕见优惠报价，已经可以看到有聪明脑袋在抢跑了。 嗯？我好像又讲多了，先这样吧。 祝赚钱。 每个互道傻逼的关键时刻都是赚钱的好机会。 傻逼哭着喊着给你送钱，咱心里明明很乐。 还得装作很为难，替人接盘，唉，演技又要涨了。